CFA报名前需要了解的常识

　　CFA是很多读金融同学都会考的一个证~~~让我们一起来认识下CFA考试吧。

　　CFA考试常见问题解析

　　本文适合读者：

　　1、想考CFA，但是由于身边考的人少，信息不畅

　　2、对自己英文没信心，对自己金融专业基础没信心，觉得CFA全英文，“听说”很难

　　3、想要或已经报考CFA一级的大四学生

　　4、其他想对CFA有些了解的人

　　本文不适合读者：

　　1、稍微准备下就过的学霸

　　2、CFA二级三级考生please直接绕道

　　关于为什么要考CFA

　　CFA全称 Chartered Financial Analyst （特许金融分析师）。CFA持证有人通常就职于投资公司、证券公司、投资银行等。常常会有人问CFA这考试有木有用，个人觉得在常见的财务金融证书里面，没有一个证书是能够雪中送炭的，只有配以其它较强的background才能发挥它们的作用，就像CPA配以四大几年的工作经验这样吧。

　　所以：CFA考试更多是锦上添花，而非雪中送炭。很多刚了解金融领域的人会以为考了CFA就能进投行，但据了解投行最喜欢的学术背景还是TOP名校MBA。那么，为啥像我们这些学生或者刚毕业的人还要考这个考试捏？

　　以目前了解下来，主要的合理的有以下：

　　1、金融类证书考试里CFA已经算是最主流的了，要强化自己的金融知识，不考它考啥？

　　2、以后要出国留学读金融，先考着也能充实下自己的金融词汇和金融基础，何乐不为那？

　　3、想进投行做研究员，想进基金公司或者资产管理公司（这几个也算是CFA作用最大的去处）

　　4、时间充裕，闲着也是闲着，多通过一个考试多多少少也会对自己有好处

　　CFA最适合的去处：

　　1-tier：基金公司，资产管理公司，投行研究员

　　2-tier：证券公司，外资商行，投行其它，财务公司

　　3-tier：本土商业银行，其它金融机构

　　CFA考试内容和题型

　　CFA考试内容分为三个不同级别，分别是Level I、Level II和Level III，每次考试分上下午两个部分各3小时（非常耗体力和脑力）：

　　Level I 为单项选择题（每题三个选项）每卷各120题，共240题，核心内容是对于investmenttools的基本理解，另外道德准则也是考试重点；

　　Level II 为情景选择题（形式类似于阅读理解，每篇背景文章之后有6个选择题，每题三个选项），每卷各60题，共120题，内容的重点是资产估值（assetevaluation）和财务报表（FSA）；

　　Level III Morning session是essay写作和简答题，10题左右，其中大部分的分数分布在IPS（InvestmentPolicy Statement）写作上，Afternoon session和二级形式相同，但内容更偏重portfolio management。另外还包含了相当繁琐的GIPS。

　　CFA一级可以说是什么都考，当然，其中财报分析和道德是最主要的，但往2，3级过渡会发现，等到了3级，原来在一级里只占了一小半的投资学部分（权益证券投资，固定收益证券投资，其他类投资，衍生品投资，投资组合管理）占到了85%，其实这就说明了CFA的核心和终极目的：专注于投资管理，培养投资业精英。至于金融领域里的其它：公司金融，风控，外汇，精算，理财规划，又或是金工，就和CFA搭的边不多了

　　CFA考试内容大致有：

　　1、职业伦理

　　2、量化分析

　　3、经济学

　　4、财务报表分析

　　5、企业理财

　　6、固定收益证券分析

　　7、权益类投资分析

　　8、衍生工具分析与应用

　　9、其它类投资分析

　　10、投资组合管理

　　关于报考

　　考生必须需考过前一个级别，才能参加下一级别考试。考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。

　　由于CFA考试费用高昂，第一次参加考试的人要缴纳注册费$450美元。每次报名都有三个deadlines，越早报名费用越低。三级全部考完仅报名费就要花去$450+$650+$650+$650=$2400，如果不幸你每次报名都非常犹豫，那就是$450+$1380+$1380+$1380=$4590，如果不幸fail一门……这些还不算其他辅导书的费用和长时间准备考试的机会成本，因此建议有意参加CFA的考生们三思而后行。

　　关于备考资料

　　1、CFA官方教材

　　CFA Institute curriculum是CFA协会官方教材。每级都有6本而且相当有分量。内容发散，并且几乎每章的编者都不同，所以精华和垃圾同样存在。

　　课后题目/答案：Reading中间或最后会穿插一些题目在蓝色文本框中（bluebox），紧跟题目就有答案，这些题目的形式即是考试题目的形式，需要引起特别重视。

　　词汇表（Glossary）与索引（Index）：Curriculum中出现黑体字的词为重要概念，并在最后面的词汇表中都有解释，并按照字母顺序排列。在CFAInstitute网页上还有Los的索引。

　　2、NOTES系列

　　kaplan经由多年CFA考试经验和精炼重点着成，是集CFA知识精粹的辅导教材。CFA大部分考试都是用这套教材来备考的，大家可以根据自己的实际备考情况选择。建议您如果平常复习的时候就不够，那么使用电子档的NOTES，结合教材后习题，不枉为一个合适的备考组合。

　　3、MOCK系列

　　成功的关键在于不断的练习，MOCK，模考等一样都不能马虎。每学习一个章节都要进行做题巩固。做题方面，临近考试做一些mock exam非常有必要。不过，最好能够以今年的mock为主，不要轻易做往年的题目，毕竟考点有变化，难易度也有变化，旧船票如何能登上新客船呢？还有，做题只是手段，是术，是目；掌握知识点才是目的，是道，是纲。

　　4、CFA道德手册V11版本，考试专用handbook

　　CFA考试道德部分很重要，考试只看study notes内的道德是不足的，一定还要看道德手册（道德手册的内容与官方教材第一本书的道德部分内容是相同的），2005年-2010年的道德手册都没有变化都是第9版的，2015年的考试换成了第十一版，内容不变，题目更新了。2019年仍然是第十一版。

　　5、CFA官方考纲

　　CFA的课程涵盖了所有金融学必修科目，其中，基础知识部分包括：经济学、数量分析、财务分析。上升到投资学应用层次，科目根据金融产品分类：权益投资、固定收益投资、衍生品投资、另类投资。在掌握基础知识和具体金融产品知识的基础上，还要学习综合科目：投资组合管理。另外，职业道德也单列科目，这属于CFA协会特有。考生还要粗略地学习美国证券市场的一些适用法规。

　　6、CFA指定计算器

　　为了维持CFA考试的公平竞争，CFA协会指定了两款计算器供考生选择，分别是TI BAII PLUS 以及HP12C，普通版和专业版均可，TI BAII PLUS在中国的使用率远远超过HP12C。其他型号的计算器均不得带入CFA考场！

　　7、QuickSheet

　　CFA公示表。CFA考试的时候公式是不会给的，都是需要学员们自己背诵下来的，考试不允许带与教材相关的任何学习资料。不仅要熟记，还要熟练应用！要达到什么水平？做题的时侯不需要再有回想的时间。

　　8、CFA核心词汇

　　话说由于CFA是全英文的考试，英语阅读能力写作水平成为很多人面临的难题，有些考生询问英语基础不好，是直接看英文notes还是看中文版资料再转英文？CFA对英语的考核也不难，基本英语4级水平就可以顺利读题，并且在3级阶段IPS投资报告的编写即使语法错误或者拼写错误也不会扣分，主要是关键投资点的分析，如风险承受程度、投资年限、风险规避、税收规划等等，掌握专业的基础知识才是CFA的要求，其他知识一般的参考标准。

　　关于备考时间

　　CFA Institute建议考生平均花307小时复习每阶段的考试。因此按照考生能在第一阶段就完成报名拿到CFA教材算起，平均每天也需要花1小时45分钟 的有效复习时间；而就目前这个时间段而言，考生更应该每天花两个小时做模拟试题，目的有二：一、熟悉CFA协会出题的规律和出题人的习惯；二、合理分配考 试时间，保证自己能在考试时间中完成所有考题。